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蓝海华腾2018年年度董事会经营评述

时间:  2019-04-26 00:15  来源:  网络整理   作者:   采集侠

蓝海华腾(300484)2018年年度董事会经营评述内容如下:

  一、概述

2018年度,公司继续专注主营,优化资源配置,提升技术研发能力;优化与客户的良好合作关系,梳理并进一步完善供应链体系;同时公司也不断加强人才培养和内部管理,从而实现公司综合竞争能力的提升。

(一)经营情况

报告期,公司继续专注主营业务,实现营业收入40,183.68万元,同比下降30.60%;实现归属于上市公司股东的净利润2,451.95万元,同比下降80.88%;营业成本25,135.61万元,同比下降27.83%。

报告期内,电动汽车电机控制器产品和中低压变频器产品销售仍然为公司的营业收入主要来源,公司电动汽车电机控制器产品收入下降是导致公司的营业收入下降的主要原因。

电动汽车电机控制器方面:市场等宏观环境发生变化,新能源汽车补贴退坡、行业竞争加剧以及公司客户结构变化,产品订单出现明显下降;同时公司对部分回款较差的客户采取了控制发货,对电动汽车电机控制器产品销售造成一定影响,报告期,公司电动汽车电机控制器实现销售收入27,506.78万元,较上年度下降38.64%。报告期内,受短期补贴下降,国家补贴结算时间延长影响,新能源汽车产业整体面临资金紧张的形势,整车厂商加速成本控制和转移,导致产业链上游企业面临产品价格持续下降的压力,此外受汇率及产能影响,公司产品的上游电子元器件、结构件等原材料价格呈现上涨趋势,公司电动汽车电机控制器的产品利润下降。

中低压变频器和伺服驱动器产品方面:报告期内,受宏观经济波动影响,制造业景气度下滑,工控行业短期面临一定的压力。受下游客户需求以及公司新产品替代周期的影响,公司中低压变频器销售收入较上年度略有下降。

(二)整体工作情况

报告期内,公司的整体经营和发展战略未出现重大调整,公司管理层结合当前经济形势、公司所处的行业发展环境和自身实际情况,抓住重点,充分利用现有的资源和优势,积极推进各项工作的开展。

1、完成新的研发平台构建,继续深耕技术创新和产品研发

报告期内,公司完成新的新能源汽车电子研发平台和工控产品研发平台体系的构建,将汽车电子、硬件、软件、结构、产品测试、市场拓展、售后等部门通过串并联方式组合形成从基础研究、重大共性关键技术攻关到应用示范的全链条研发体系。依托平台和研发体系,公司继续加大电动汽车电机控制器及工控新产品的研发力度。

1)新能源汽车技术和产品方面

考虑当前和未来一段时间的行业、政策环境变化,报告期内,公司采取抓产品覆盖面和产品性价比的策略,基于电机驱动、电力电子、电子控制与智能化等应用技术创新和研发,开展新能源汽车驱动系统、动力总成的研发和产业化工作,重点包括标准化和定制化主驱动电机控制器、辅助驱动电机控制器、多合一集成化控制器、纯电动汽车低压EHPS驱动器控制方案、高性能电驱动总成系统开发、TC275乘用车电机控制器等。

2)工控产品方面

公司为提升工控产品在公司营收结构的占比以及产品竞争力,加大工控产品的研发投入力度。报告期内,完成新一代VTS系列产品软、硬件平台构建,在控制性能提升、成本降低、体积减小、可靠性提高、行业适用性以及性价比提升等方面为后续系列产品推出奠定了良好基础,新产品系列包含VTS30迷你型,VTS100、200通用型,VTS300、400、500高性能、多功能型等众多型号,可广泛应用于同步电机、异步电机的开环、闭环各种控制,满足客户的高中低需求。此外,公司全功能型V51、V61、V9系列变频器产品已经逐步推向市场,得到客户和终端用户的认可。

3)重要研发项目立项、实施

报告期,公司完成了包括集成化电机控制器六合一项目、新能源集成化单主驱项目、辅驱三合一项目、新一代乘用车动力总成等研发项目工作;报告期内,公司与比亚迪(002594)汽车工业有限公司、深圳比亚迪微电子有限公司联合申请的“碳化硅MOSFET芯片和模块关键技术研发”项目,公司申请的“高可靠性车载电机驱动集成控制器研发及产业化”项目都取得了深圳市科技创新委员会的立项支持。

2、完善公司结构布局,子公司有效开展工作

报告期内,公司募集资金投资项目子公司厦门蓝海华腾已经达到可使用状态并开始试生产,后续将承继公司的主要生产管理模式,结合当地优势资源,根据公司的产能需求,酌情开展生产经营活动,重点服务于华南地区。

子公司无锡蓝海华腾,作为华东区域的研发和市场营销中心,引入长三角地区的专业人才,已经开始正常运行。

合资公司山东蓝海华腾,完成工商登记,布局华北市场,积极开展工作。

基于对锂电池材料产业的良好发展预期,公司对外投资参股江西云威新材料有限公司,报告期,已经完成一期项目备案并取得有关部门环境影响报告书的批复,正在加快推进项目建设进程。

3、完成公司总部整体搬迁

报告期内,为实现集中生产管理、资源整合、提升管理效率,公司顺利完成了深圳总部整体搬迁至深圳市光明区,后续将依托光明区良好的区位优势,扩大生产经营规模,并积极向政府申请产业空间用地。

4、开展VI升级工作,提升企业和品牌形象

报告期,公司从企业logo,企业形象,品牌及商标设计等方面开展了VI升级工作,提高品牌辨识度,提升公司整体企业形象。

5、回购公司股份,筹划股权激励

报告期内,公司通过集合竞价方式进行回购公司股份,作为后续推出股权激励计划的股票来源。

6、完成第三届董事会、监事会换届选举工作

报告期内,公司召开2018年第二次临时股东大会和第三届董事会第一次会议、第三届监事会第一次会议,顺利完成了换届选举工作。公司对第二届董事会、监事会成员及高级管理人员在任职期间兢兢业业、无私奉献的工作精神和所付出的辛勤劳动表示感谢。新一届的董事会、监事会成员及高级管理人员将继续勤勉尽责,坚持规范运作,科学决策,不断完善公司法人治理结构,严格履行信息披露义务,维护公司全体股东利益,致力于提高公司资产质量和盈利能力,使公司持续、健康发展。

7、进一步优化经营管理、强化风险控制

报告期内,公司持续优化采购、生产、研发和销售服务业务流程和相关内部控制制度,加强预算管理,合理运用各种融资工具和渠道,以实现提高资金使用效率,提高日常运营效率,降低运营成本。此外,公司立足稳健经营,避免盲目扩张,强化客户风险控制,对资质和回款较差的客户进行销售控制,同时开展有效的回款工作。

二、核心竞争力分析

公司作为国家高新技术企业和软件企业,定位于服务中高端市场,在夯实研发基础、打牢技术平台的前提下,通过不断的产品创新、积极的市场拓展和良好的品牌塑造,推动自身的业务发展。公司的核心竞争力主要体现在研发与技术、产品、用户、人才等几个方面:

1、研发与技术优势

较强的研发实力和领先的技术水平是公司的核心竞争优势。

公司具有成熟的研发体系,采用矩阵式研发管理模式和集成产品开发方法,内容涵盖研发理念、研发组织、基础技术平台、研发人员培养等多个方面,充分调动软件、硬件、汽车电子、结构、测试、中试、质量管理等研发部门,合理组合研发资源,节约、高效地开展研发工作,为公司持续进行产品的创新开发、快速响应市场技术需求提供了强大的体系保障。

公司拥有先进的无速度传感器矢量控制技术和有速度传感器矢量控制技术,可以有效提高了电机的控制特性,扩大了电机的应用领域,可以满足众多行业的中高端应用。同时,公司开发出包括核心技术在内的先进的矢量控制基础技术平台,实现了技术的高度复用,为公司快速响应市场需求、持续推出领先技术的工业化产品奠定了坚实基础。

2、产品和品质优势

公司具备较为完整的产业化设计和生产能力,产品种类丰富,公司通过了ISO9001:2008质量管理体系认证和ISO/TS 16949:2009认证,主要系列产品已通过CE认证,严格的生产工艺和质量控制措施,使得产品品质可靠、性能优良,在业内享有良好的声誉和口碑,产品客户化设计和行业化设计可以更好地满足新能源汽车及工业自动化控制各种高、中端的应用需求。其中公司电动汽车电机控制器产品对在安全性和可靠性方面有明显的优势,得到客户和终端用户的广泛认可。

3、用户优势

公司电动汽车电机控制器产品通过公司的直接销售,广泛应用于国内的新能源客车、以纯电动物流车为代表的专用车厂商和配件供应商;公司中低压变频器和伺服驱动器产品通过分销商销往国民经济的多个行业,为公司带来了数量众多的客户和终端用户,在市场上塑造了良好的品牌形象,形成了广泛的品牌效应。

4、人才优势

公司拥有一支年轻化、高素质、复合型的研发和管理团队,公司核心的高管和业务骨干覆盖了研发、生产、品质、销售、服务等各个业务部门。截至2018年12月31日,公司研发技术人员占员工总数的比例达到44.98%。公司管理层拥有良好的技术背景、积极的创新精神、务实的工作作风、共同的发展理念和良好的凝聚力,能够有效引领公司团队开展多层次、多领域和前瞻性的技术开发、市场销售和生产管理活动。

三、公司未来发展的展望

(一)行业发展趋势

新能源汽车产业是我国重点发展的战略性新兴产业之一。随着国家补贴政策逐步退坡和退出,双积分办法将形成促进新能源汽车产业持续发展的市场化的长效发展机制,电动汽车电机控制器作为新能源汽车的核心零部件之一,该行业也将在政策支持和市场引导下实现持续发展。工业自动化控制领域方面,国家在《中国制造2025》、《智能制造发展规划(2016-2020)》以及“十三五”规划等对中国制造转型升级和装备制造工艺控制水平提出的更高要求。建设制造强国,加快发展先进制造业,将给工控行业带来进一步的市场空间。

(二)公司的发展战略

公司在深入研究工业自动化行业现状、发展趋势,以及竞争对手和自身优势的基础上,结合募集资金投资计划,制定了“持续创新,构建多赢”的发展战略。

(三)2018年度经营目标执行情况

2018年度,在受宏观经济环境影响以及新能源补贴政策下调的产业变革背景下,公司结合年度目标和自身优势,立足稳健经营,避免盲目扩张,强化客户风险控制,继续推进技术和产品创新,积极拓展市场,确保经营稳定。但受下游客户需求结构变化,公司的订单减少,价格持续受到下降压力,原材料上涨等因素影响,报告期,公司主营业务及利润较上年度均有下降,不达预期。其他方面,报告期内,公司持续推进研发平台建设,已经可以进一步实现技术创新,成本优化和新产品推出;公司顺利完成总部和生产的整体搬迁工作,生产等未受较大影响。

(四)2019年度经营计划

1、研发方面

新能源汽车产品方面:公司继续构建新能源汽车电子研发平台,重点推进包括基于ISO26262体系乘用车软件开发平台建设、EMC测试平台建设、乘用车整机测试平台建设、TC275测试平台建设等。基于研发平台的提升,公司将积极开展应用于新能源乘用车、物流车的机电一体化驱动系统研发,应用于新能源商用车的大功率、多合一电机电路集成化产品研发,重点项目包括80KW、120KW三合一(电机、电控、减速箱)乘用车项目,新五合一商用车项目,商用车混动项目,集成MCU与VCU方案项目,商用车、乘用车TC275平台软件及控制板开发项目,汽车通讯软件开发项目等。

工业自动化控制产品方面:公司将依托新的研发平台向客户提供工业自动化控制和节能的整体解决方案和相关技术服务提供支持。公司计划重点推进V9系列和VTS系列产品项目,其中VTS系列产品系列包含VTS30系列迷你型变频器、VTS100系列通用变频器、VTS200系列轻载型通用变频器、VTS300系列高性能通用变频器、VTS400系列多功能变频器、VTS500系列高性能伺服驱动器等,产品功率等级覆盖0.75KW-500KW及以上;其他项目包括高速同步单机专用变频器项目,矿山牵引逆变器以及起重软件平台,电梯一体机的软件开发项目等。

公司也将建立专门的实验室,继续推进与比亚迪联合的匹配碳化硅MOSFET功率模块的电机控制器应用技术项目,在匹配碳化硅MOSFET功率模块的电机控制器的高效散热系统、高开关频率特点、电机控制器内部的EMC设计研究等方面展开研发工作。

公司将持续全面构建多领域、多层次、更加先进的研发和检测平台体系,通过专业研发实验室、引进先进的研发检测设备、引进专业人才等措施、增强研发实力,加快技术研发到应用创新的进程,提高产品性能和质量,通过产品升级换代,满足多样化的市场需求,协调研发、供应链、售后服务体系以提升客户满意度。

2、产品和市场方面

产品方面,公司密切关注和跟踪新能源汽车及工业自动化市场和前沿技术的发展,以研发为导向,在稳定主流市场客户需求的同时继续布局高性能、低成本的产品市场,持续构建多元化的产品结构。市场方面,继续完善营销体系建设,坚持以客户为中心,在抓住重点客户的同时,全面拓展高中低端客户,快速响应客户需求,不断探索与重点客户形成深入的战略合作关系,以扩大市场份额。另一方面,持续推出新的产品、不断开辟新的销售渠道,加大企业形象和产品知名度推广,利用公司布局的销售终端力量推广公司产品。

3、人力资源管理和激励计划

公司将结合研发、生产、经营等方面的实际情况,优化人员结构的同时继续实施人才引进计划,进一步完善岗位职责、绩效评价、薪酬分配等人力资源管理体系,持续提高员工的综合能力和素质。公司也将积极推进股权激励计划,实现员工与公司共同发展,共享利益。

4、产业并购

为实现公司的战略发展目标,公司将根据业务发展进程,从产业链、技术、市场、产品等方面,挖掘资源,适时实施与主营业务相关的基础、关键元器件,下游场景应用产业的并购,实现产业协同互补,业务资源整合,以有效提升公司综合实力。

(五)未来发展中可能面临的风险

1、宏观经济周期性波动风险

公司所处的工业自动化行业及新能源汽车产业受宏观经济周期性波动影响较大,产业与宏观经济波动的相关性明显,尤其是工业制造的需求、基础设施投资、交通运输景气度及汽车消费需求等宏观经济重要影响因素强相关。国家宏观政策周期性调整,宏观经济运行呈现的周期性波动,公司所处的工控下游行业存在景气度不达预期以及汽车消费需求低迷的情况,将会影响公司产品销售,可能导致公司订单减少、销售困难、回款缓慢,因此公司存在受宏观经济周期性波动影响的风险。

2、电动汽车电机控制器业务风险

从产业政策影响角度看,由于新能源汽车产业受国家和产业政策影响较大,公司电动汽车电机控制器业务发展的同时也面临下游行业变化带来的风险。当前随着新能源汽车市场的发展,国家对补贴政策持续调整,整体呈现额度收紧,技术标准要求逐渐提高的趋势。如果未来产业政策发生不利调整而市场尚未形成足够的内生需求,或者产业政策引导的重点发生变化而公司未能及时把握,都会对公司产品的需求带来不利变化,进而导致公司收入有所下降或利润规模下降。

从供给方变化的情况看,随着国内电动汽车电机控制器生产企业研发进程的加快和成熟产品的推出,以及外资企业参与国内竞争的力度不断加强,电动汽车电机控制器市场竞争持续加剧,如果公司不能在市场竞争中通过持续的技术创新保持领先优势,不断推出符合市场需求的产品,则公司存在因此难以拓展更多新客户,甚至失去现有客户,导致公司收入增速下降或市场占有率下降的风险。

3、税收优惠政策变化风险

公司享受的税收优惠政策主要包括增值税退税和所得税优惠。增值税方面,根据财政部、国家税务总局和海关总署财税[2000]25号《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》及财政部和国家税务总局财税[2011]100号《关于软件产品增值税政策的通知》的规定,公司销售的嵌入式软件产品增值税实际税负超过3%部分享受即征即退政策。所得税方面,公司系高新技术企业,根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》(国税函[2009]203号)及深圳市国家税务局企业所得税减免备案通知,2017年度公司的国家高新技术企业认证有效期满后重新通过了认定,自通过高新技术企业重新认定起连续三年(2017年至2020年)可继续享受国家关于高新技术企业的税收优惠政策,即按15%的税率缴纳企业所得税。

未来,如果公司因国家政策变化无法继续享受增值税退税或所得税优惠政策,则公司经营业绩将受到不利影响。

4、应收账款回收风险

随着公司对客户结构的调整及加强对应收账款的管理,公司应收账款余额相对上年同期基本维持稳定,但应收账款余额占净资产比例仍然相对较大,尽管公司下游客户多为国内知名的整车厂商及配件供应商,资金实力雄厚,信用情况良好,应收账款可回收性较强,但如果未来市场环境发生剧烈变动,下游客户的经营状况可能发生重大不利变化,抑或受新能源汽车补贴资金拨付时间较长且逐渐减少等因素影响,可能出现现金流紧张而支付困难的情形,则会导致公司存在一定的应收账款回收风险。

5、产品价格波动风险

产品价格是影响公司毛利率水平的重要因素。随着国内新能源汽车核心技术的进一步成熟和市场的逐步扩容,竞争不断加大,国家对整车厂商的补贴不断减少,导致整车厂商往上游零部件供应商转嫁成本。

从整个产业看,未来电动汽车电机控制器产品价格下降是一种趋势,电动汽车电机控制器产品毛利率也可能因价格的降低而下降。随着中低压变频器和伺服驱动器在国内的逐步普及、市场的逐渐成熟以及行业内企业竞争的加剧,中低压变频器和伺服驱动器产品的整体价格可能面临下行压力,从而导致行业内企业盈利水平下降。

6、原材料价格波动及供应紧张的风险

原材料成本是公司主营业务成本的主要组成部分,原材料价格波动对公司毛利率水平有着重要影响。

报告期内原材料如电子元器件等市场价格变动明显,且如IGBT等高端产品目前仍被少数企业掌握,公司未来存在因原材料价格上升导致毛利率下滑而引起盈利下降的风险。同时,公司还存在极端情况下IGBT等原材料供应紧张,进而对公司生产经营产生不利影响的风险。

7、募集资金投资项目不达预期风险

公司募集资金投资项目已经达到可使用状态,但因新能源汽车补贴调整导致的市场需求变化以及公司所处行业竞争格局加剧,公司订单受到一定程度的影响,公司现有产能建设能够满足现有市场的需求,公司如按照项目计划继续实施可能会造成公司固定资产大幅增加,新增产能过剩闲置,相关资产的摊销折旧费用增加,从而导致募投项目投资收益不达预期的情况。未来公司将结合市场需求,加大研发投入和市场拓展力度,严格控制产品质量,提高产品生产效率等措施以保障募集资金投资项目继续推进。

8、成长性风险

公司现处于成长期,经营规模相对较小,抵抗市场风险和行业风险的能力相对较弱;若出现市场竞争加剧、市场开拓受阻、宏观经济下滑,公司发展可能受到不利影响。同时,公司所主营的工业自动化控制产品属于更新换代相对较快的技术密集型产品,若公司在未来发展过程中未能持续保持技术进步以满足客户和市场对产品需求的更新和变化,则公司的业务和发展也可能受到制约。另外,公司未来经营还面临着新产品开发风险、核心研发人员流失和技术失密风险等不确定因素的影响。因此,公司的未来发展面临着一定的成长性风险。

面对上述风险,公司将密切关注宏观经营环境和政策的变化,通过加强技术创新、加快市场拓展力度、优化供应商管理、完善公司治理、合理规划募投项目实施进度、强化投资者回报机制等方式,提高公司日常运营效率,降低公司运营成本,从而提升公司经营业绩,实现可持续发展。




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